"デュレーション(Thời gian đáo hạn)" là chỉ số đo độ nhạy của giá tài sản tài chính hoặc ポートフォリオ(Portfolio) đầu tư đối với biến động giá, đặc biệt là trong 債券(Trái phiếu). デュレーション(Thời gian đáo hạn) cho biết mức độ nhạy cảm của các chứng khoán thu nhập cố định, chẳng hạn như trái phiếu, đối với biến động lãi suất. Cụ thể, nó được sử dụng để dự đoán mức độ biến động của giá trái phiếu khi lãi suất thay đổi 1%.

Các loại デュレーション(Thời gian đáo hạn) chính

1.デュレーション(Thời gian đáo hạn) Macaulay (Macaulay Duration):
・Là khoảng thời gian được tính bằng cách tính 加重平均(Trung Bình Trọng Số) của các dòng tiền của trái phiếu (利息(Lãi suất) và hoàn trả 元本(Số tiền gốc) đã được chiết khấu về hiện tại. デュレーション(Thời gian đáo hạn) Macaulay cho thấy "khoảng thời gian trung bình" để thu hồi vốn đầu tư trong trái phiếu và được sử dụng để đo độ nhạy cảm của giá trái phiếu với biến động lãi suất.
2.デュレーション(Thời gian đáo hạn) điều chỉnh (Modified Duration):
・Dựa trên デュレーション(Thời gian đáo hạn) Macaulay, デュレーション(Thời gian đáo hạn) điều chỉnh cho biết mức độ biến động của giá trái phiếu đối với biến động lãi suất. デュレーション(Thời gian đáo hạn) điều chỉnh đo lường tỷ lệ thay đổi giá trái phiếu khi lãi suất thay đổi 1% và được sử dụng để đo lường rủi ro lãi suất.

Tầm quan trọng và ứng dụng

・Quản lý rủi ro lãi suất: デュレーション(Thời gian đáo hạn) là công cụ quan trọng để quản lý rủi ro lãi suất của trái phiếu và danh mục đầu tư. デュレーション(Thời gian đáo hạn) càng dài, biến động giá do thay đổi lãi suất càng lớn.
・Chiến lược đầu tư: Các nhà đầu tư xem xét デュレーション(Thời gian đáo hạn) để điều chỉnh rủi ro của danh mục đầu tư đối với biến động lãi suất, từ đó xây dựng chiến lược đầu tư tối ưu.
・Quản lý danh mục đầu tư: Sử dụng デュレーション(Thời gian đáo hạn) để đánh giá rủi ro lãi suất tổng thể của danh mục đầu tư và thực hiện các điều chỉnh cần thiết để quản lý rủi ro.

デュレーション(Thời gian đáo hạn) là chỉ số quan trọng trong việc đánh giá rủi ro lãi suất của tài sản tài chính và hỗ trợ trong việc quản lý rủi ro và xây dựng chiến lược đầu tư.